康泰生物30多块钱的时候一个朋友就在群里推荐，没当回事，年前一路涨到90多，2019年11月22日，我跟朋友打赌三个月内从90多跌到60多，当时我认为极端估值是600亿。当然新冠一来最终以我的惨败收尾。从年初到现在康泰一路高歌，大有上天的态势。前两天还在跟朋友说要做空康泰（用口水）。尽管康泰新冠疫苗还处于临床前研究，我们就当他能成事。
临床三期的康希诺，在港股上市市值是600亿左右。如果参照康泰市值应该在1200亿左右。不同市场可能还不能完全类比。姑且作为参考。
安信证券：根据WHO统计数据，截至7月20日，全球共有24个新冠候选疫苗进入临床研究阶段，142个新冠候选疫苗处于临床前研发阶段。在全球疫情持续蔓延的情况下，新冠疫苗未来市场空间值得期待。就国内市场而言，综合考虑我国新冠防控政策并参考甲型H1N1流感疫苗接种模式，预计我国未来大概率会对新冠疫苗采取集中收储为主、二类苗销售为辅的模式。假设我国新冠疫苗未来接种率为60％-80％，接种程序为2针/人份，收储均价为20-30元/支，对应国内市场空间为336-672亿元，按净利率50％计算，对应利润空间为168-336亿元。就国外市场而言，预计我国新冠疫苗主要出口至中低收入国家，假设我国出口新冠疫苗接种率为10％-15％，接种程序为2针/人份，出口均价为2.5美元/支（参考阿斯利康定价），则对应出口市场空间为125-187亿元，按净利率40％计算，对应利润空间为50-75亿元。
康泰宣传要建年产1亿剂疫苗车间，按照上述价格应该是30亿市场，50%净利，那就是每年15亿。20被市盈率。那估值是300亿。
综上从无风险的角度来分析，800-1200亿稍显合理。如果算上研发风险。新冠估值起码应该打5折。对应总市值在750亿-900亿。
纯个人观点，不是投资建议，纯小散，不持有该股，也没有资格做空该股。
转载自: 300601股吧 http://300601.h0.cn
公司名称：康泰生物
股票代码：sz300601
市场类型：创业板
上市日期：日
所属行业：生物制药
所属地区：深圳
公司全称：深圳康泰生物制品股份有限公司
英文名称：Shenzhen Kangtai Biological Products Co.,Ltd.
公司简介：康泰生物公司是一家集生物制品研发、生产、销售于一体的上市企业，中国主要的乙肝疫苗生产企业之一。公司主营业务为人用疫苗的研发、生产和销售，产品种类涵盖一类和二类疫苗，目前主要产品有重组乙型肝炎疫苗(酿酒酵母)、b型流感嗜血杆菌结合疫苗、麻疹风疹联合减...
注册资本：11.2亿
法人代表：杜伟民
总 经 理：苗向
董 秘：陶瑾
公司网址：www.biokangtai.com
